Informe sobre Bancos – Noviembre 2017

Síntesis
• El saldo de crédito total al sector privado se incrementó 2,5% al ajustar por inflación con
respecto a octubre y 22,8% interanual (i.a.) real. En el mes los préstamos en pesos crecieron 3,4%
en términos reales (19,1% i.a. al ajustar por inflación), mientras que los créditos en moneda extranjera aumentaron
1,1% (61,6% i.a.) en moneda de origen. Diferenciando por segmento, las financiaciones a las familias
fueron las más dinámicas en el período, principalmente por el desempeño de las líneas hipotecarias.
• La intermediación financiera con el sector privado siguió creciendo en noviembre. El crédito
aumentó relativamente más que los depósitos, en un marco en el que estos últimos registraron una tasa de
expansión superior a meses anteriores.
• En el mes el saldo de los depósitos totales en el sistema financiero aumentó 1,8% en términos reales y no
presentó cambios significativos en una comparación interanual al considerar el efecto de la inflación (-0,6%
i.a.). Los depósitos en pesos del sector privado crecieron 2% real con respecto a octubre (1,2%
i.a. real). Dentro de este segmento, en noviembre el saldo de las cuentas a la vista se incrementó
2,1% ajustado por inflación, mientras que las imposiciones a plazo lo hicieron en 1,7% real.
Las colocaciones totales en moneda extranjera también aumentaron en noviembre, fundamentalmente por
las colocaciones del sector público y, en menor medida, por las del sector privado.
• En noviembre los indicadores de liquidez del conjunto de bancos se incrementaron ligeramente. El ratio
amplio de liquidez —incluye tenencias de LEBAC y pases con el BCRA— para el sistema financiero alcanzó
41,4% de los depósitos en el mes, 0,1 p.p. más que en octubre. Este aumento mensual se debió fundamentalmente
al mayor saldo en cuenta corriente en moneda extranjera. A pesar de este aumento mensual, el
indicador amplio de liquidez acumuló una reducción de 8,8 p.p. i.a. de los depósitos. Por su
parte, el ratio de liquidez acotado —excluye tenencias de LEBAC y pases— se ubicó en 25,3% de los depósitos
en noviembre, 0,4 p.p. más que en el mes pasado, aunque 5,9 p.p. por debajo del nivel del mismo período
de 2016.
• El ratio de mora del crédito al sector privado se incrementó levemente en noviembre, si bien se mantiene
en un entorno de valores reducidos (1,9%). En el período el coeficiente de irregularidad de los
préstamos a las familias se mantuvo en 2,9% de la cartera total del sector, mientras que el
correspondiente al crédito a las empresas se elevó ligeramente, hasta 1%. Las previsiones contables
representaron 136% de los créditos al sector privado en situación irregular, levemente por debajo del
nivel evidenciado un año atrás.
• Desde niveles elevados, los indicadores de solvencia del sistema financiero local se redujeron
levemente en noviembre. Esto se produjo debido a que el crecimiento de los activos ponderados
por riesgo (impulsados por el crédito al sector privado) viene siendo relativamente mayor
que el aumento del capital regulatorio (que se incrementa fundamentalmente a partir de las ganancias
contables). La integración de capital del sector representó 16% de los activos ponderados por riesgo
(APR) en noviembre, levemente inferior que el registro de octubre y del mismo período de 2016. El capital
de Nivel 1 fue equivalente a 14,6% de los APR en el mes. El exceso de capital normativo totalizó 86% de la
exigencia regulatoria para el conjunto de bancos.
• El sistema financiero obtuvo ganancias mensuales que, medidas en pesos corrientes, fueron equivalentes
a 2,3%a. del activo en noviembre. Estos resultados se redujeron con respecto al mes pasado
principalmente por el desempeño de los bancos públicos (-2,3 p.p. del activo hasta 1,2%a.), mientras que
los bancos privados mantuvieron sin cambios significativos su rentabilidad (en 3%a. del activo). En el acumulado
de once meses de 2017 los resultados del conjunto de bancos totalizaron 3%a. del
activo, cayendo 0,7 p.p. i.a. El ROA acumulado en once meses para los bancos privados alcanzó 3,2%a.
(-0,5 p.p. i.a.) y para bancos públicos totalizó 2,8%a. (-0,8 p.p. i.a.).
• En línea con las recomendaciones del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) y en
pos de mejorar y profundizar el proceso de supervisión bancaria, se establecieron nuevos lineamientos
para la administración del riesgo de tasa de interés en la cartera de inversión (RTICI) de las entidades
financieras, los cuales entrarán en vigencia a partir de julio de 2018. Como parte del plan de optimización
del dinero circulante, en diciembre el BCRA puso a disposición del público las nuevas
monedas de $1 y $5. Por su parte, a fines de diciembre se readecuó el tratamiento de los incumplimientos
por parte de las sociedades de garantía y de los fondos de garantía de carácter
público sobre la obligación que tienen estos entes de brindar información a la “Central de deudores del
sistema financiero”. Con el fin de mejorar el conjunto de instrumentos disponibles para administrar la liquidez,
recientemente se dispuso la emisión y colocación de las Letras de Liquidez en pesos
a 7 días de plazo (LELIQ). Las contrapartes autorizadas a operar con el BCRA serán las entidades financieras
para su cartera propia. Estas especies contarán con un mercado secundario en el que podrán operar
solo las entidades financieras.

Fuente: BCRA

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